高净值人群投资相对谨慎

时间:2019-07-11 11:58       来源: 未知

  者可不是普通投资者,大都是高净值人群。高净值人群投资相对谨慎,但“投资有风险”的铁律并不能被消除,这一次他们就踩了一个大雷。

  “我们观察到,高净值人群投资心态整体趋于谨慎,同时对财富的长期积累产生更高的期望。他们普遍对各类资产的风险有了更客观的认识,不再盲目追逐投资热点,而更加理性成熟地进行资产多元化配置。”招商银行与贝恩联合发布的《2019中国私人财富报告》指出,不成熟、不规范的财富管理机构被淘汰出局,而有成熟服务体系建构的头部机构则获得更大发展机会。

  7月6日,银保监会副主席曹宇在“2019中国财富论坛”上表示,资管业务已经成为金融业的重要组成部分,未来仍具有广阔空间。监管部门需要进一步提高对资管业务的重视程度,把资管行业发展和监管问题放在更加重要的位置。

  2018年以来,全球政治经济局势变化剧烈,国际金融形势持续动荡;同时,国内经济进入结构性改革的关键转型期。在内外因素叠加影响下,中国经济环境面临近年来前所未有的挑战,中国高净值人群更是经历了市场洗礼和深刻教育。

  2019年以来,金融机构风险事件不时惊险。除诺亚财富的34亿逾期之外,与钱端纷争至今未明,14亿资金逾期。

  改革开放四十余年,中国居民财富高速增长,尤其高净值人群数量及财富规模增长更快于整体水平。随着财富增长,财富管理业务从无到有,从单一走向多元,从小众高端走向寻常百姓家。

  《2019中国私人财富报告》显示,中国个人可投资资产总规模达190万亿人民币,2016-2018年年均复合增长率为7%;预计到2019年底,可投资资产总规模将首次突破200万亿。2018年,可投资资产在1000万人民币以上的中国高净值人群数量达到197万人,2016-2018年年均复合增长率为12%;预计到2019年底,中国高净值人群数量将达到约220万人;2018年,中国高净值人群人均持有可投资资产约3080万人民币,共持有可投资资产61万亿人民币;预计到2019年底,高净值人群持有的可投资资产规模将达约70万亿。

  220万高净值人群共持有61万亿人民币可投资资产。这将为财富管理机构提供广阔的生存空间。

  相比之下,国内个人可投资资产总规模达190万亿人民币,亦即,除去高净值人群持有的可投资资产,国内个人可投资资产为130万亿。

  上述可投资资产包括个人的金融资产和投资性房产。其中金融资产包括现金、存款、股票(指上市公司流通股和非流通股)、债券、基金、保险、银行理财产品、境外投资和其他境内投资(包括信托、基金专户、券商资管、私募股权基金、私募证券基金、黄金和互联网金融产品等)等;不包括自住房产、通过私募投资以外方式持有的非上市公司股权及耐用消费品等资产。

  然而,市场正在快速迭代,越来越多的高净值人群倾向于更换财富管理机构。中国私人财富管理市场在经历了多年快速发展之后,已经走到了业务发展动能转换的十字路口。 “根据我们最近对全球财富管理客户的研究,在不同财富水平和不同年龄的人群中,三分之一的客户在过去三年中,更换了财富管理机构或迁移了财富,另有三分之一的客户在未来三年内有此计划。”安永发布的《2019年全球财富管理报告》显示,超高净值和年轻客户最倾向于更换财富管理机构。

  该报告指出,39%的超高净值(UHNW)客户表示,他们计划在未来三年内更换财富管理机构或迁移财富,相比之下,这一数据在一般高净值(HNW)客户中仅为27%,而处在大众富裕阶层(Mass affluent)的客户有此计划的比例接近三分之一。这是意料之中的,因为超高净值客户最有可能在更多的财富管理服务机构中实现资产多元化。

  “不同地区的财富迁移意愿各不相同。”该报告称,在亚太地区,特别是在中国,由于移动和线上化数字财富解决方案的发展,在财富管理行业中的地位正在悄然改变。亚太客户更换财富管理机构的意愿增长了一倍,从过去三年的15%增至未来三年的34%。

  因此,虽然服务于高净值人群的财富管理机构整体将拥有蓝海市场,但竞争势必将会很激烈。“未来,在投资环境日趋复杂的背景下,只有脚踏实地,构建完善且专业的财富管理能力,真正理解和满足高净值人群综合服务需求,应对市场化投资挑战,才能方得始终。” 《2019中国私人财富报告》称。

  市场的竞争是一方面,来自监管的力量也将决定行业的走向。 据曹宇透露,截至2019年一季度末,我国金融机构资产管理产品余额近80万亿元,规模超过金融机构总资产的1/4。他表示,根据市场预测,2021年中国个人可投资资产规模将达到200多万亿元,这就要求资管行业进一步适应实体经济和金融市场的变化,主动作为,丰富供给,满足日益多样化、差异化的投融资需求。监管部门需要进一步提高对资管业务的重视程度,把资管行业发展和监管问题放在更加重要的位置。

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